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Formas de saqueo con la magia contable

En África, empresas extractivas generan utilidades contables a costa de las finanzas públicas. ¿Cómo van los controles en Perú?

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Converso con Pedro Antonio de la Comisión Económica para África (UNECA) sobre la propuesta African Mining Vision (AMV) que, en resumen, busca hacer de la minería una palanca para el desarrollo de los países africanos. Sin embargo, hay una enorme desconfianza por el comportamiento empresarial, que deslegitima esta oportunidad ante los ojos de la población.

En el reporte sobre Comercio y Desarrollo de UNCTAD, se mencionan dos modalidades de “ingeniería financiera” para generar utilidades contables a costa de las finanzas públicas de los países donde se extrae el mineral: una es los “precios de transferencia” y la otra el “thin capital”.

Para los precios de transferencia, las transnacionales inventan una cadena de empresas subsidiarias en diversas partes del mundo que finalmente reportan a una casa matriz localizada en un paraíso fiscal. Cada subsidiaria agrega un costo que se le imputa al producto en el país de origen. Por lo tanto, menos ganancias significan ingresos para el pago de impuesto a la renta. El ejemplo más escandaloso de esto son las operaciones de Glencore con el cobre que extrae de Zambia. El cobre para este país significa el 90% de sus exportaciones por un valor de US$ 4,388 millones y ocupa el octavo lugar de la producción mundial con 730 mil toneladas.

El “thin capital” tiene que ver con la arquitectura financiera de la empresa subsidiaria que opera en el país. Se observa que el ratio de capital propio vs. deuda en los pasivos de la empresa es anormalmente bajo; la subsidiaria está endeudada con una empresa de la casa matriz que generalmente se localiza en un paraíso fiscal. El ejemplo escandaloso en el Perú es Doe Run, y el Complejo Metalúrgico La Oroya y la Mina Cobriza (hoy en liquidación).

La magia contable ha permitido que se “generen ganancias” para las empresas del orden del US$ 80 mil millones en África en la última década. ¿Cómo van los controles en el Perú para vigilar que no nos hagan cholitos con esta “magia contable”?